速动流动比率_Quick Liquidity Ratio

什么是速动流动比率？

速动流动比率是一个公司速动资产总额与其净负债之和的比值，对于保险公司而言，还包括再保险负债。换句话说，它反映了一家保险公司在短时间内能够动用的、如现金、短期投资、股票以及即将到期的公司和政府债券等易变现资产的量，以满足其财务义务。

速动流动比率也常被称为酸性测试比率或速动比率。

投资者有多种流动比率可供选择，以评估公司快速并低成本将拥有的资产转化为现金的能力。其中，速动流动比率通常仅考虑可在90天内无损失转化为现金的资源，因此广泛认为是评估债务人无须外部融资便能偿还当前债务能力的最严格方式之一。

速动流动比率通常以百分比表示。百分比越高，公司越具流动性，偿还债务的能力越强。

重要提醒： 速动流动比率低的公司在突发负债增加时，可能需要出售长期资产或借款。

速动流动比率是衡量保险公司用相对流动的资产覆盖负债能力的重要指标。

假设一家公司在佛罗里达承保大量财产，随后该地区遭遇了一场飓风。此时，保险公司需要比通常预期更多的资金来支付索赔。如果这家保险公司的速动流动比率较高，那么它在支付能力上就优于速动流动比率较低的保险公司。

与速动流动比率相似，流动比率也衡量公司的短期流动性，即在到期时能产生足够现金偿还所有债务的能力。然而，速动流动比率被认为比流动比率更为保守，因为它考虑的资产较少。

速动流动比率通过测量可用于覆盖当前负债的流动性最高的当前资产水平，进一步细化了流动比率。速动流动比率不包括库存及其他如预付费用等通常被认为转换为现金较为困难、耗时的资产。

这意味着速动流动比率和流动比率可能存在显著差异。例如，一家库存较多的公司可能拥有较高的流动比率但速动流动比率较低。关注该公司短期负债的投资者可能会选择忽视流动比率，而更关注速动流动比率，考虑到尽管其库存有价值，但可能难以迅速变现以应对突发的负债增加。

与提供不同类型保险产品的同行进行比较时，提供多种保险产品的公司表现更具参考意义，而非与仅提供特定产品的保险公司进行比较。

在评估对保险公司的潜在投资时，投资者应考量该公司提供的计划类型，以及在紧急情况下如何覆盖其负债的能力。被认为“良好”的比例范围取决于保险公司提供的产品类型。财产保险公司速动流动比率通常高于30%，而责任保险公司的比率可能高于20%。

除了评估速动流动比率外，投资者还应查看公司的流动比率，即用投资资产覆盖负债的能力，以及整体流动比率，表明公司用总资产覆盖负债的能力。

投资者还可以审视运营现金流（OCF）和净现金流，以判断公司如何满足其短期流动性需求。